【资料图】

指标2025年全年2026年上半年营业收入（亿元）15.68909.0456营收同比增速+22.90%+25.94%整轴收入占比69.26%68.09%配件收入占比26.57%29.21%国内收入占比94.26%91.60%国外收入占比5.74%8.40%

从产品结构看，整轴仍是收入核心来源，但2026年上半年配件收入占比从2025年全年的26.57%提升至29.21%，配件收入同比增速达39.00%，显著高于整轴的21.62%。配件业务增速加快，反映出售后维修市场及零部件配套需求的增长。

从区域结构看，国外收入占比从2025年全年的5.74%提升至2026年上半年的8.40%，国外收入同比增长27.93%。这与报告中引用的行业数据一致——2026年上半年汽车出口509.6万辆，同比增长65.3%，海外市场成为行业重要增长支点。公司海外业务收入增速（+27.93%）低于行业整体出口增速，但占比提升趋势明确。

指标2025年全年2026年上半年传动轴销量（套）4,414,649未披露半年数据传动轴销量同比+19.05%未披露毛利率-汽车零部件24.33%24.83%毛利率-国内23.78%24.13%毛利率-国外32.88%32.22%

汽车零部件毛利率从2025年全年的24.33%提升至2026年上半年的24.83%，其中国内毛利率提升1.08个百分点，国外毛利率略降0.66个百分点但仍维持在32.22%的高位。毛利率的稳步提升，与公司"核心零部件自研自制"带来的成本优化方向一致。

指标2025年2026年上半年研发投入金额（亿元）0.88090.4808研发投入同比增速+31.58%+19.60%研发投入占营收比例5.62%约5.31%有效知识产权总数203项197项其中发明专利32项32项实用新型专利167项161项软件著作权4项4项

研发投入金额在2025年实现31.58%的高增长后，2026年上半年继续同比增长19.60%，保持了较高的投入强度。有效知识产权总数从203项降至197项，主因是实用新型专利减少6项，发明专利数量保持不变，表明公司在专利质量维护上有所侧重。

公司拥有"国家认定企业技术中心""国家博士后科研工作站"等研发平台，并被认定为"国家制造业单项冠军示范企业""国家绿色工厂"，研发体系基础较为扎实。

指标2025年全年2026年上半年营业收入（亿元）15.68909.0456营收同比增速+22.90%+25.94%归母净利润（亿元）1.56221.0052归母净利润同比增速+32.01%+83.78%扣非归母净利润（亿元）1.26940.8290扣非归母净利润同比增速+55.13%+102.88%加权平均净资产收益率3.85%2.44%

2026年上半年归母净利润同比增速（+83.78%）和扣非归母净利润增速（+102.88%）均显著高于营收增速（+25.94%），呈现出"收入增长、利润加速增长"的特征。这与2025年全年的趋势一致——2025年扣非净利润增速（+55.13%）也高于营收增速（+22.90%），表明盈利质量在持续改善。

指标2025年全年2026年上半年经营活动现金流净额（亿元）0.82861.0975同比变动-23.50%+710.05%

2026年上半年经营活动现金流净额达1.0975亿元，不仅远超2025年同期（-0.1799亿元），甚至已超过2025年全年水平（0.8286亿元）。管理层解释为"营业收入增加导致销售商品、提供劳务收到的现金同比增加"。这一变化表明公司回款能力显著增强，经营质量得到实质性改善。

费用项目2026年H1金额（亿元）同比变动销售费用0.0987+53.86%管理费用0.5142+5.08%财务费用-0.0297+43.76%研发投入0.4808+19.60%

销售费用同比增加53.86%，管理层解释为"加大市场开发，业务经费增加"，与公司拓展海外市场、加大新能源领域布局的策略相吻合。财务费用因"汇率波动影响，汇兑损失增加"由负转正方向变动，值得关注。

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