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CFi.CN讯:数据显示,我爱我家2026年上半年归母净利润达8079万元,同比增长110.4%,但营收同比下降16.9%至47.02亿元。二季度GTV同比转正,增长3.8%,相寓业务GTV同比增长6%,房源量增12%,出租率维持95%高位。
近期机构研报指出,业绩高增主因并非行业回暖,而是公司聚焦核心城市带来的结构性优势:北京、上海等重点城市二手房成交量与市占率双升,有效对冲均价下行压力;同时买卖佣金率改善叠加费用管控见效,管理及销售费用分别降7.1%、7.5%,推动毛利率提升3.8个百分点至13.05%。
研报认为,政策持续加码下,头部中介集中度加速提升,我爱我家直营占比83%、经纪人超3万人,运营效率和履约能力形成护城河。盈利预测上调至2026年2.68亿元,PE仅25.5倍,估值处于修复初期。
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