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瑞银发表研报,预期受到强劲需求及健康订单增长支持,中国CRO行业第三季业绩将表现强韧,生物制药融资稳健,旧有的低价订单所带来的拖累或进一步缓解,关注积压订单动能;恒生创新药指数第三季反弹18%,或为投资的公允价值带来利好,惟人民币兑美元同比升值6.2%,令汇兑成潜在负面因素。瑞银指,药明康德第三季TIDES收入增长强劲,全年TIDES收入增长指引约45%,上半年增幅为44.3%,意味下半年增长将加快;小分子收入料维持健康动能。药明康德将今年收入指引上限由530亿元上调至605亿元,目标价由237.4港元升至243.9港元,重申“买入”评级,并维持为行业首选。该行亦看好药明合联,预料2025至2030年收入年均复合增长率可达30%至35%。
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